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Nel trading di valute estere bidirezionale, gli investitori devono essere consapevoli che il trading sul forex è spesso più difficile rispetto ad azioni e futures. Sebbene molti credano che il trading sul forex sia difficile a causa della sua elevata volatilità, è vero il contrario: la difficoltà deriva dalla gamma relativamente ridotta di fluttuazioni valutarie.

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Prendiamo ad esempio le coppie di valute europee e americane. La loro volatilità media giornaliera è solo dello 0,7% e la loro volatilità annualizzata è solo del 10%. Considerando il trading sull'oro, popolare tra gli investitori nazionali, la sua volatilità media giornaliera è solo dell'1,5% e, nella maggior parte dei casi, la fluttuazione giornaliera è inferiore a 10 punti. Al contrario, nel mercato azionario cinese di classe A, molti titoli azionari subiscono fluttuazioni giornaliere di diversi punti percentuali e alcuni registrano persino fluttuazioni giornaliere fino al 20%. Pertanto, in termini di volatilità, il mercato forex è in realtà molto limitato. All'interno di questo intervallo ristretto, è estremamente difficile per gli investitori trovare opportunità di trading con elevata certezza. Nella maggior parte dei casi, le fluttuazioni casuali del mercato rendono quasi impossibili profitti stabili.
Tuttavia, questo non significa che gli investitori non possano ottenere profitti a lungo termine. La chiave è accettare la volatilità del mercato e controllare rigorosamente le dimensioni delle proprie posizioni durante il trading. Gli investitori devono essere pazienti e accettare le fluttuazioni a breve termine del proprio conto. In effetti, le fluttuazioni del mercato possono spesso giocare a favore dell'investitore, consentendogli di chiudere le proprie posizioni e realizzare profitti. Tuttavia, ci sono diverse condizioni importanti dietro questo: in primo luogo, gli investitori dovrebbero evitare posizioni elevate, poiché ciò aumenta significativamente il rischio. In secondo luogo, gli investitori devono essere sufficientemente pazienti da resistere alle fluttuazioni del mercato a breve termine. In terzo luogo, gli investitori devono essere in grado di tollerare perdite a breve termine sul proprio conto. Infine, gli investitori devono gestire rigorosamente il rischio in condizioni di mercato estreme. Quando le fluttuazioni del mercato sono significative e sfavorevoli alla propria posizione, se le perdite superano una certa percentuale, gli investitori devono adottare misure per evitare che il loro conto subisca un colpo devastante, altrimenti perderanno l'opportunità di continuare a fare trading.
Questo è uno dei motivi per cui gli investitori forex di successo a grande capitalizzazione spesso consigliano a molti trader a piccola capitalizzazione di essere cauti nel trading forex. La bassa volatilità del mercato forex rende estremamente difficile trovare determinate opportunità. Tra tutti i tipi di investimento, il trading forex offre rendimenti relativamente bassi. In generale, ottenere un rendimento dello 0,7% è considerato un'ottima strategia. Nel mercato azionario, gli investitori possono in genere ottenere un rendimento dell'1,5% o anche superiore. Per alcune strategie di trading ad alta frequenza, l'efficienza del test può persino raggiungere 3. Il rendimento qui si riferisce al rapporto rischio-rendimento, ovvero il rendimento per ogni singolo rischio. Nel trading forex, gli investitori potrebbero ottenere solo un rendimento dello 0,7% per ogni singolo rischio, il che intuitivamente sembra antieconomico. Pertanto, da una prospettiva rischio-rendimento, investire nel forex non è un'opzione particolarmente consigliata.
Gli investitori forex di successo a grande capitalizzazione sconsigliano da tempo ai principianti di entrare nel mercato forex a causa della sua elevata difficoltà. Tuttavia, questo consiglio si è rivelato inefficace. Molti trader a piccola capitalizzazione sono attratti dal mercato forex perché consente un'elevata leva finanziaria. La leva finanziaria consente agli investitori di ottenere rendimenti più elevati nel breve termine. Tuttavia, è necessario comprendere che rendimenti elevati comportano inevitabilmente rischi elevati, un fatto che molti trader a piccola capitalizzazione spesso trascurano.

Nel trading forex bidirezionale, i trader forex si trovano spesso di fronte a un dilemma. Questo dilemma si manifesta in modo diverso tra investitori con capitali diversi, ma tutti riflettono la complessità del mercato e la complessità della psicologia degli investitori.

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I trader forex con capitali più piccoli tendono spesso a scegliere posizioni a breve termine, fortemente ponderate e a impostare ordini stop-loss. Tuttavia, l'attuale contesto del mercato valutario presenta sfide significative per questo approccio. Attualmente, sono pochissimi i partecipanti al trading forex a breve termine e il mercato forex globale è generalmente tranquillo. Ciò è dovuto alla quasi assenza di tendenze chiare nelle valute valutarie. Le principali banche centrali in tutto il mondo applicano generalmente tassi di interesse bassi o addirittura negativi e i tassi di interesse delle principali valute sono strettamente correlati a quelli del dollaro statunitense. Ciò si traduce in valori valutari relativamente stabili, mancanza di tendenze chiare e una significativa riduzione delle opportunità di trading a breve termine. Le valute spesso fluttuano entro intervalli ristretti, rendendo difficile per i trader a breve termine identificare punti di ingresso e di uscita appropriati.
Nonostante ciò, la stragrande maggioranza dei trader forex a piccola capitalizzazione rimane ancorata al trading a breve termine. Se impostano ordini stop-loss, è quasi certo che si verifichino perdite, poiché spesso vengono facilmente raggiunte. La natura caotica e irregolare dei movimenti di mercato a breve termine rende estremamente difficile realizzare profitti. In queste circostanze, la principale fonte di profitto dei broker forex rimangono gli ordini stop-loss, le perdite e le richieste di margine dei trader forex a piccola capitalizzazione. Dal punto di vista delle loro controparti, l'ordine stop-loss diventa di fatto uno strumento per sfruttare gli investitori al dettaglio. Tuttavia, se gli ordini stop-loss non vengono impostati, gli investitori rischiano una richiesta di margine. I trader a breve termine che impostano ordini stop-loss spesso finiscono per abbandonare il mercato forex a causa dell'esaurimento del capitale. Questo rappresenta un classico dilemma. A meno che la maggior parte dei trader forex a piccola capitalizzazione non abbandoni completamente il trading a breve termine, ciò è quasi impossibile. Per i piccoli investitori, gli investimenti a lungo termine sono relativamente privi di significato. Dopotutto, il loro capitale limitato rende difficile ottenere rendimenti significativi.
Per i trader forex a grande capitalizzazione, la situazione è diversa. Spesso scelgono di operare a lungo termine con piccole posizioni ed evitano di impostare ordini stop-loss. Il fulcro di questa strategia è quello di distribuire più posizioni di piccole dimensioni lungo la media mobile. Questo approccio consente agli investitori di mitigare il timore di perdite a breve termine durante i ribassi significativi e l'avidità di guadagni a breve termine durante le estensioni significative. Questa strategia impedisce sia di perdere opportunità di profitto successive a causa di stop-loss prematuri, sia di non riuscire a catturare appieno i guadagni del trend a causa di prese di profitto premature. Questa strategia a lungo termine, basata su una posizione leggera, non solo gestisce efficacemente il rischio, ma mantiene anche una mentalità e un ritmo operativo relativamente stabili in mezzo alle fluttuazioni del mercato.
In breve, nel trading forex bidirezionale, piccoli e grandi investitori si trovano ad affrontare dilemmi e scelte diversi. I piccoli investitori lottano con il fascino e i rischi del trading a breve termine, mentre i grandi investitori mitigano il rischio e ottengono rendimenti attraverso una strategia stabile a lungo termine. Questa differenza riflette la complessità del mercato e le diverse strategie adottate dagli investitori con capitali di diverse dimensioni.

Nel trading bidirezionale sul forex, i trader di successo in genere evitano di creare gruppi di discussione, di parteciparvi o persino di rispondere alle email in cerca di consigli. C'è una logica e un ragionamento profondi dietro questa pratica.

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In primo luogo, i trader di successo si concentrano sulle proprie strategie di trading e sull'analisi di mercato, piuttosto che distogliere l'attenzione dalla creazione o dalla partecipazione a gruppi di discussione. Sanno che la vera saggezza negli investimenti deriva dal pensiero indipendente e da una ricerca approfondita, non dalle discussioni di gruppo. Pertanto, evitano di dedicare tempo alla gestione di qualsiasi tipo di gruppo di discussione o di condividere frequentemente le proprie conoscenze di trading sulle piattaforme dei social media. Questa attenzione consente loro di prendere decisioni di trading più efficienti, senza essere distratti da informazioni inefficaci.
In secondo luogo, per i principianti del forex, unirsi a gruppi di discussione gratuiti non è una mossa saggia. Questi gruppi sono spesso frequentati da persone di ogni tipo, ma pochi possono davvero fornire informazioni preziose. In base alle nostre osservazioni, il gruppo più numeroso di persone in questi gruppi è costituito da rappresentanti di vendita di diverse piattaforme. Il loro unico scopo nell'unirsi a questi gruppi è attrarre nuovi clienti e promuovere i vantaggi delle loro piattaforme, come spread bassi, depositi e prelievi rapidi e stabilità della piattaforma. Tuttavia, queste informazioni hanno scarso valore pratico per gli investitori alle prime armi, perché spesso mancano di obiettività e autenticità.
La seconda categoria è composta dai cosiddetti "insegnanti" o "analisti" che condividono analisi di mercato, strategie o segnali nei gruppi, ad esempio consigliando di andare long o short su una coppia di valute a un certo prezzo. Tuttavia, questi individui sono spesso motivati ​​dalla promozione dei loro servizi o gruppi a pagamento. La qualità delle informazioni nei gruppi gratuiti è spesso incoerente e anche consigli preziosi possono essere facilmente soffocati da un flusso di informazioni inefficaci. In un simile contesto, gli investitori alle prime armi hanno difficoltà a distinguere informazioni veramente utili, con conseguente bassissima efficienza di apprendimento.
La terza categoria è composta da coloro che forniscono servizi di gestione dei conti o di copy trading. Affermano di avere un eccellente storico di trading e performance ufficiali dei conti, ma in realtà questi dati possono essere facilmente manipolati o falsificati. Per gli investitori alle prime armi inesperti, è difficile discernere l'autenticità di queste informazioni, il che li rende vulnerabili agli inganni.
Infine, c'è un altro tipo di persona che ama ostentare i propri successi nel trading. Condividono spesso screenshot dei loro profitti nelle chat di gruppo o enfatizzano le loro accurate previsioni sulle tendenze del mercato. Tuttavia, questi individui sono altrettanto inutili per gli investitori alle prime armi, poiché le loro storie di successo sono spesso irripetibili, prive di sistematicità e di applicazione pratica.
Pertanto, per i trader forex alle prime armi, piuttosto che perdere tempo in questi gruppi di discussione gratuiti, è meglio cercare mentori veramente affidabili o seguire corsi a pagamento. Pagando direttamente per le consulenze o iscrivendosi a gruppi a pagamento di alta qualità, gli investitori alle prime armi possono ricevere una guida più mirata e una base di conoscenze più sistematica. Sebbene questo approccio possa richiedere una certa commissione, a lungo termine questo investimento spesso porta a un apprendimento più efficiente e a competenze di trading più solide. Dopotutto, investire in conoscenze e competenze è di per sé un investimento prezioso, che alla fine si traduce in decisioni di trading più intelligenti e rendimenti maggiori.

Nel mercato valutario bilaterale, la dimensione del capitale è la variabile fondamentale che determina il processo di selezione della piattaforma da parte di un trader. Per i trader con capitali elevati, la sicurezza della piattaforma, la liquidità e la conformità sono molto più importanti dei costi di transazione e della leva finanziaria.

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I trader con capitali elevati, nell'ordine di milioni di dollari USA (compresi quelli vicini e superiori a diversi milioni di dollari USA), dovrebbero dare priorità alle piattaforme di banche forex o a piattaforme complete che possiedono sia le qualifiche di LP (fornitore di liquidità) che di forex al dettaglio. Questo processo di selezione non è soggettivo; È guidato da una combinazione di tolleranza al rischio dei grandi capitali, esigenze di trading e principi operativi delle piattaforme forex. Inoltre, evita efficacemente i rischi per la sicurezza del capitale e le trappole di liquidità poste dalle piattaforme più piccole.
In base alle caratteristiche di sicurezza dei grandi capitali, depositare milioni di dollari USA presso un broker forex sconosciuto e di piccole dimensioni è intrinsecamente ad alto rischio e incoerente con il principio fondamentale della "sicurezza prima di tutto" per i grandi capitali. In primo luogo, i broker forex di piccole dimensioni hanno in genere una bassa capitalizzazione. La maggior parte delle piattaforme di piccole e medie dimensioni ha un capitale versato inferiore a 1 milione di dollari. Tuttavia, i fondi detenuti in un singolo conto da un trader di grandi dimensioni possono superare il capitale operativo complessivo della piattaforma. Questo squilibrio, in cui i fondi dei clienti superano il capitale della piattaforma, significa che, in caso di crisi di liquidità (come prelievi concentrati o sanzioni normative), la piattaforma non sarà in grado di rimborsare grandi quantità di fondi, rappresentando una minaccia diretta alla sicurezza dei fondi dei trader. In secondo luogo, le piattaforme di piccole dimensioni hanno spesso credenziali di conformità normativa imperfette. Possono detenere solo licenze di regolamentazione offshore (come quelle di Vanuatu e Belize), che presentano bassi requisiti di conformità, meccanismi di custodia dei fondi inadeguati e persino violazioni come l'"autofinanziamento della piattaforma" e il "fund pooling". I depositi di grandi dimensioni possono essere esposti a rischi come l'impossibilità di prelevare fondi o il congelamento dei conti. Da una prospettiva di gestione del rischio fondamentale, i trader a grande capitalizzazione danno priorità alla sicurezza del capitale piuttosto che alla ricerca di rendimenti elevati a breve termine. Pertanto, devono evitare piattaforme piccole e di bassa qualità e scegliere piattaforme con un solido merito creditizio e un capitale sufficiente.
In termini di professionalità della piattaforma e capacità di servizio, le piattaforme di forex banking e le piattaforme retail con qualifiche LP soddisfano esattamente le esigenze fondamentali dei trader a grande capitalizzazione. I vantaggi delle piattaforme di forex banking (come i dipartimenti di trading forex di importanti banche internazionali come HSBC, Citibank e JPMorgan Chase) includono: in primo luogo, certificazioni di conformità di alto livello e le più severe normative finanziarie globali (come la FCA del Regno Unito, l'OCC degli Stati Uniti e l'Autorità Monetaria di Hong Kong). I fondi sono gestiti tramite custodia di terze parti o persino tramite compensazione a livello di banca centrale, il che li rende molto più sicuri rispetto ai normali broker al dettaglio. In secondo luogo, offrono servizi di trading personalizzati, come l'esecuzione anonima di ordini di grandi dimensioni (decine di milioni di dollari), il regolamento multivaluta e trasferimenti di fondi transfrontalieri ottimizzati. Inoltre, sfruttando la loro ampia rete di clienti e le riserve di liquidità, riducono i costi di spread e il rischio di slippage per le transazioni di grandi volumi. Ad esempio, i trader a grande capitalizzazione che negoziano EUR/USD su una piattaforma bancaria in genere subiscono uno slippage inferiore a 0,1 pip su un singolo ordine da 10 milioni di dollari, significativamente inferiore allo slippage di 0,3-0,5 pip registrato sulle normali piattaforme al dettaglio.
I principali vantaggi delle piattaforme integrate con qualifiche LP e operazioni al dettaglio risiedono nell'accesso diretto alla liquidità e nella trasparenza delle transazioni. Gli LP (fornitori di liquidità) sono operatori chiave del mercato dei cambi, in genere grandi banche d'investimento, hedge fund o istituti di liquidità specializzati, con accesso diretto ai livelli di compensazione primari del mercato dei cambi internazionale (come EBS e Currenex). Le piattaforme retail con qualifica di LP collegano essenzialmente gli ordini dei loro clienti retail direttamente con il pool di liquidità dell'LP, eliminando la necessità di "copertura interna" (posizione B). Gli ordini dei trader di grandi dimensioni vengono eseguiti efficacemente sul mercato internazionale, eliminando il rischio di diventare la "controparte" della piattaforma. Inoltre, queste piattaforme hanno in genere un'elevata capitalizzazione (spesso superiore a 100 milioni di dollari USA) e devono soddisfare i rigorosi requisiti di conformità delle qualifiche di LP (come i coefficienti di adeguatezza patrimoniale e i coefficienti di riserva per il rischio). Ciò consente loro di resistere all'afflusso e al deflusso di ingenti fondi ed evitare problemi di esecuzione degli ordini causati da liquidità insufficiente.
Da un'analisi di fattibilità delle "piattaforme autocostruite", mentre i trader a grande capitalizzazione possono teoricamente costruire le proprie piattaforme di trading per connettersi con gli LP, in realtà si trovano ad affrontare la duplice sfida dei "costi eccessivi" e della "cattiva allocazione delle risorse". I costi per la realizzazione di una piattaforma autocostruita includono: in primo luogo, i costi di sviluppo tecnico, che richiedono un team IT professionale per sviluppare sistemi di trading, sistemi di controllo del rischio e interfacce di compensazione. Questa singola spesa di sviluppo in genere supera il primo è il costo di oltre 5 milioni di dollari e il successivo investimento annuo di milioni di dollari per gli aggiornamenti e la manutenzione del sistema. In secondo luogo, ci sono i costi di conformità, inclusa la necessità di richiedere licenze finanziarie in più paesi (come le licenze per il forex al dettaglio e le licenze di qualificazione per LP). Il ciclo di revisione della conformità può durare fino a 1-2 anni e comporta il pagamento di elevate commissioni di regolamentazione e di revisione annuali. In terzo luogo, ci sono i costi di connessione alla liquidità, che richiedono accordi di cooperazione con almeno 3-5 LP di alto livello. Gli LP in genere richiedono ai partner di disporre di capitale sufficiente e di un volume di scambi stabile. I trader a grande capitalizzazione avranno difficoltà a soddisfare questi requisiti nelle fasi iniziali di sviluppo delle proprie piattaforme e potrebbero riscontrare problemi con "elevati costi di liquidità" e "elevate barriere di connessione". Ancora più importante, la competenza principale dei trader a grande capitalizzazione risiede in "investimento e trading" piuttosto che nella "gestione della piattaforma". Concentrare le proprie energie sulla costruzione e la manutenzione della piattaforma distoglierà l'attenzione dall'analisi di mercato e dall'ottimizzazione della strategia, portando infine a una situazione di perdita in cui "la piattaforma non è ben sviluppata e anche il trading è danneggiato". Ciò non è conforme alla logica di allocazione delle risorse del "professionisti che svolgono un lavoro professionale".
In sintesi, i trader a grande capitalizzazione (milioni di dollari e oltre) dovrebbero dare priorità alla selezione della piattaforma in base a "sicurezza prima di tutto, adattabilità professionale e costi gestibili". Evitare piattaforme di piccole dimensioni e di bassa qualità e concentrarsi su piattaforme di banche forex e piattaforme complete con qualifiche di LP. Allo stesso tempo, evitare l'idea irrealistica di creare una propria piattaforma. Scegliendo piattaforme con una solida conformità, elevata liquidità e capacità di servizio personalizzate, è possibile garantire la sicurezza dei fondi riducendo al contempo i costi di transazione, raggiungendo in definitiva l'obiettivo principale di "funzionamento stabile di grandi fondi".

Nel trading forex bidirezionale, gli investitori devono comprendere chiaramente che il forex è un prodotto di investimento a basso rischio, basso rendimento e relativamente poco liquido. Questa caratteristica è determinata dalla natura del mercato forex e dal contesto di politica finanziaria globale.

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Nel campo degli investimenti finanziari, un principio fondamentale è che non esistono prodotti di investimento a basso rischio, alto rendimento e alta liquidità. Spesso in un prodotto di investimento si verifica un compromesso tra rischio, rendimento e liquidità. O si ha un rischio elevato, un rendimento elevato e un'elevata liquidità, oppure un rischio basso, un rendimento basso e una bassa liquidità. Cercare investimenti a basso rischio, alto rendimento e alta liquidità è spesso un'illusione irrealistica.
Nel trading sul forex, gli investitori devono comprendere che il forex è, in generale, un prodotto di investimento altamente volatile. Le banche centrali dei principali paesi del mondo intervengono frequentemente per mantenere le proprie valute entro un intervallo di fluttuazione relativamente ristretto, al fine di preservare la stabilità monetaria, la stabilità del commercio estero e un contesto di politica finanziaria stabile. Questo intervento ha reso estremamente difficile il trading di tendenza nel mercato forex negli ultimi due decenni e la volatilità del mercato è rimasta stagnante. Gli investitori devono comprendere chiaramente che trarre profitto dalle strategie di breakout trading è praticamente impossibile in questo contesto di mercato. Il mercato forex è intrinsecamente un mercato vincolato a un range, non in trend. Pertanto, gli investitori dovrebbero evitare di utilizzare strategie di breakout trading e cercare invece strategie di trading più solide per ridurre il rischio e aumentare la probabilità di profitto.
Gli investitori devono accettare e riconoscere che il forex è un prodotto di investimento a basso rischio, basso rendimento e bassa liquidità. Questa consapevolezza incoraggerà gli investitori ad evitare il trading rischioso a breve termine con posizioni pesanti e ad adottare invece una strategia leggera a lungo termine. Tuttavia, anche con questa strategia, gli investitori devono ancora affrontare le sfide dell'avidità e della paura. Le posizioni sovrappesate rendono difficile per gli investitori resistere all'impatto di queste emozioni. Pertanto, l'approccio corretto per gli investitori esperti è quello di mantenere più posizioni leggere lungo la media mobile. Questa strategia può resistere alla tentazione dell'avidità durante ampie estensioni di trend e resistere al timore di perdite fluttuanti durante ampi ritiri, mantenendo così una mentalità e un ritmo di trading relativamente stabili anche in mezzo alle fluttuazioni del mercato.
In breve, i trader forex dovrebbero comprendere correttamente le caratteristiche delle valute, scegliere una strategia di trading adatta a loro e raggiungere obiettivi di investimento stabili attraverso un ragionevole controllo della posizione e una gestione emotiva.

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